Loading...

衔枚疾进!成立130只,规模超800亿!

衔枚疾进!成立130只,规模超800亿!

中国基金报记者 张燕北

作为公募助力养老金第三支柱建设的重要创新产品,养老目标基金即将年满三周岁。过去三年,养老FOF持续扩容、规模不断壮大。截至目前,已有130只产品(各份额合并统计)先后发行成立,最新规模合计超800亿元。

从投资者最关心的基金回报来看,除成立不足一个月的个别产品外,养老FOF成立以来均斩获正回报。即使在今年以来的结构性震荡行情中,养老目标基金仍逆市斩获3.72%的整体收益。在业内人士看来,经过三年的发展,养老FOF在市场认知和接受层面获得长足增进,国内养老目标基金未来发展空间可期。

养老目标基金达130只

总规模超800亿元

2018年9月13日,华夏养老目标日期2040三年FOF作为第一只养老目标基金成立,标志着公募养老FOF这一全新公募品种的诞生。2021年8月30月,来自博时基金的最新三只养老目标基金同日宣告成立,自此养老目标基金的成立数量已达到130只。

按照成立时间来看,2018年共有12只养老目标基金成立,2019年、2020年分别有52只、41只基金成立,2021年以来已有25只产品成立。

从基金规模来看,110只有中报数据的养老FOF产品二季度末合计规模763.71亿元。就新近成立的未披露中报的20只养老FOF而言,发行总规模为63.06亿元。整体来看,130只养老目标基金规模合计达826.77亿元。

首批养老FOF发行的时候正值2018年下半年股市的低潮期,众多养老目标基金在发行时即遇冷。得益于股市回暖和良好运作,首批养老FOF成立以来规模基本上全部获得正增长。其中,华夏养老2040三年今年二季度末规模达12.2亿元,较2.12亿元的成立规模增加近4.8倍;中欧预见养老2035三年A成立规模6.32亿元,今年上半年末规模达13.81亿元。嘉实养老2040五年成立规模仅0.26亿元,截至今年上半年末规模激增6倍多。

截至目前,养老目标基金首发规模最大的是成立于2020年11月的兴全安泰稳健养老一年持有,首发规模为56.58亿元。而在今年1月份,嘉实民安添岁稳健养老一年持有一日就募集了50.83亿元,首发规模排名第二。单只基金发行规模屡创新高,说明市场对这一新生产品的接受程度逐步增加。

而当前规模最大的养老FOF产品为交银安享稳健养老一年FOF,达152.87亿元。数据显示,该基金的最新规模较发行规模增长132.44亿元。此外,规模增长较明显的还有民生加银康宁稳健养老目标一年混合FOF,二季度末规模约为75亿元,较发行时增长63.32亿元。

从基金管理人而言,华夏基金旗下共有7只养老FOF成立,是目前为止布局养老目标基金最多的公司。博时基金、南方基金、广发基金、工银瑞信基金同样积极布局公募养老产品,旗下分别有6只基金成立。此外,汇添富基金、鹏华基金、平安基金、泰达宏利基金、银华基金、易方达基金也在养老产品方面花了较大气力。

养老FOF今年整体收益3.72%

16只成立以来赚超50%

从投资者最关心的基金回报来看,养老目标基金过去三年的表现基本达到目标,实现了稳健的正收益。

Wind数据显示,截至9月3日,几乎所有养老目标基金成立以来都实现了正收益,成立以来回报为负的仅有三只基金。这三只基金均成立于8月中下旬,正值市场震荡加剧之际,导致净值小幅回撤。

成立至今,回报超30%的养老FOF共有42只,其中16只成立以来斩获50%以上的良好回报。其中收益率最高的是成立于2019年4月的的华夏养老2045三年A,这只基金成立迄今不到两年半时间回报达77.14%。此外,成立以来回报超过70%的还有两只基金,分别是汇添富养老2050五年回报71.95%,嘉实养老2050五年回报71.15%。此外,汇添富养老2040五年、华夏养老2050五年、中欧预见养老2035三年A等成立以来收益率超过65%。

即使在市场持续震荡的2021年,养老FOF整体表现依然比较稳健。Wind数据显示,截至9月3日,今年以前成立的105只养老目标基金年内平均收益率为3.72%,大幅跑赢沪指沪深300等主流指数。

具体到单只产品而言,平安养老2035A年内回报9.88%,位居第一;安信禧悦稳健养老目标一年紧随其后,年内收益率9.08%;上投摩根锦程积极成长养老目标五年今年以来收益率达9.07%,位居第三。

华南一位养老FOF基金经理表示,随着越来越多养老目标基金的发行成立,投资者对这一创新产品的认识和理解不断加深。凭借优秀的大类资产配置能力和投资管理水平,养老FOF大多取得还不错的绝对收益,这也能让投资人更加认可这一类型的产品,形成正向反馈。

个人投资者占比高

养老目标基金未来可期

日前披露的公募基金中报显示,养老目标基金募集户数较多、个人投资者占比高企,显示出其受普通投资者的认可度较高。

据2021年中报,截至6月30日基金份额持有人户数超过10万的共有6只基金,分别是浦银安盛颐和稳健养老一年的24.45万户,万家稳健养老的17.84万户,华夏养老2040三年的16.83万户,鹏华养老2035三年的12.13万户,华夏养老2045三年的10.43万户,南方养老2035三年的10.34万户。

此外,兴全安泰平衡养老、交银安享稳健养老一年、富国鑫旺稳健养老一年等3只养老FOF持有人户数也比较多,均在9万户以上。

数据显示,个人投资者是当前购买养老FOF的主力军。披露中报的110只基金中,截至二季度末个人投资者占比过半的有92只,占比超8成。

其中39只FOF个人投资者持有比例超过90%,更有中欧预见养老2035三年、嘉实民安添岁稳健养老一年持有、泰达宏利泰和稳健养老等7只FOF个人比例达100%,也就是说持有人均为“散户”。

一位公募人士认为,养老FOF已经成为中国基金行业未来发展的战略风口。不过他同时强调,尽管养老FOF的规模持续增长,养老FOF的整体规模占比仍然较小。截至2021年二季度,国内公募基金的规模为23.03万亿元,其中养老FOF的规模占比仅有0.33%。同时,养老目标基金还面临着发展不均衡、马太效应加剧的问题。

“养老FOF基金的管理是一个系统性的工程,对基金经理的管理能力提出了较高的要求。未来基金公司还需要进一步加强资产配置能力,提高FOF投研水平,打造更为优秀的养老目标基金。”深圳一位基金经理表示。

对于未来公募养老FOF的发展前景,不少公募人士充满期待。建信基金资产配置与量化投资部总经理梁珉表示,“我希望能尽早看到我国养老第三支柱相关政策的推出,这样养老型FOF可以为更多、更广泛的投资者提供养老理财的服务。”

广发基金资产配置部相关负责人也建议,推动养老金第三支柱发展,推动养老FOF税收递延政策落地,并建立相应的制度,从海外经验看,养老金是FOF产品的主要资金来源。

编辑:小茉